- możliwość pozyskania znaczących funduszy
- dopasowanie harmonogramu spłaty pozyskanych środków do możliwości emitenta
- pełna obsługa emisji obligacji, wraz z przygotowaniem kompletu dokumentacji
- gwarantowane powodzenie emisji poprzez wykupienie części obligacji przez Bank
- korzystne rozwiązania w ramach tzw. programów zamkniętych
Finansowanie obligacjami
Obligacje są alternatywną w stosunku do kredytów formą finansowania podmiotów korporacyjnych i komunalnych. Dłużne papiery wartościowe emitowane są w oparciu o ustawę o obligacjach, w celu pozyskania przez emitenta (podmiot gospodarczy lub jednostka samorządu terytorialnego) środków finansowych głównie na realizację przedsięwzięć inwestycyjnych.
W efekcie emisji podmiot pozyskuje środki od obligatariuszy (nabywców obligacji):
- podmiotów trzecich (sprzedaż jest prowadzona przez Kredyt Bank)
- samego Kredyt Banku - w przypadku realizacji zobowiązania gwarancyjnego instytucji finansowej.
Środki pozyskane przez emitenta mogą być spłacane wraz z odsetkami w ustalanym wspólnie z Kredyt Bankiem okresie, uzależnionym od możliwości finansowych emitenta / przepływów generowanych przez dany projekt (emisja obligacji jest w tym zakresie bardzo elastycznym produktem).
Kredyt Bank oferuje pełny zakres usług związanych z przygotowaniem i przeprowadzeniem różnego rodzaju emisji obligacji. Oferta Banku obejmie przeprowadzenie jednorazowej emisji obligacji, która standardowo ma charakter średnio- lub długoterminowy, lub wielokrotnych emisji obligacji w ramach tzw. programu emisji, który umożliwia w ramach określonego czasu i pułapu kwotowego dokonywanie emisji obligacji.
Kredyt Bank, jako organizator i obsługujący emisję obligacji, przeprowadza następujące czynności:
- przygotowuje propozycję i uzgadnia z potencjalnym emitentem strukturę i warunki emisji, które odpowiadać będą potrzebom w zakresie finansowania inwestycji oraz możliwości spłaty zobowiązań;
- przygotowuje całość dokumentacji emisji obligacji, w tym w szczególności Umowę Programu Emisji Obligacji, Umowę Underwritingu, Propozycję Nabycia, Formularz Przyjęcia Propozycji Nabycia i Warunki Emisji Obligacji lub koordynuje ich przygotowanie we współpracy z zewnętrzną kancelarią prawną;
- przygotowuje Memorandum Informacyjne dla klientów - potencjalnych nabywców obligacji, które zawiera informacje pozwalające określić ryzyko związane z nabyciem papierów dłużnych (zakres tego dokumentu jest znacznie ograniczony w stosunku do prospektu emisyjnego przygotowywanego na potrzeby emisji publicznej);
- oferuje papiery dłużne inwestorom zewnętrznym (plasowanie papierów dłużnych), w kwocie oraz po rentowności, która odzwierciedla oczekiwania inwestorów i która jest akceptowalna dla emitenta;
- nabywa określoną liczbę obligacji na portfel własny, co gwarantuje powodzenie emisji;
- dokonuje rozliczenia emisji, płatności odsetkowych oraz wykupu papierów dłużnych pomiędzy inwestorami oraz emitentem;
- rejestruje posiadaczy papierów dłużnych, prowadzi ewidencję obligacji oraz depozyt papierów dłużnych;
- organizuje rynek wtórny obrotu papierami dłużnymi.
Szczególnym rodzajem emisji papierów dłużnych, organizowanych i obsługiwanych przez Kredyt Bank, są tzw. programy zamknięte. Polegają na objęciu w całości emisji przez podmiot (podmioty) wskazany przez emitenta. Najczęściej ma to miejsce w ramach danej grupy kapitałowej - podmioty posiadające nadwyżki finansują w ten sposób inne spółki grupy. Emisja zamknięta pozwala na dokonanie znacznych oszczędności. Koszt przeprowadzenia emisji zamkniętej przez Kredyt Bank jest z założenia niższy od wysokości opłaty skarbowej związanej z umową pożyczki. W takim przypadku, z uwagi na brak konieczności analizy zdolności kredytowej emitenta, czas przygotowania emisji przez Kredyt Bank S.A. jest ograniczony do minimum.